Le théâtre fait partie de l'ensemble du Musée de l'Ermitage relié avec le bâtiment du Vieil Ermitage. Il a été fondé par l'impératrice Catherine II et édifié en 1785 sur les fondations de l'ancien Palais d'Hiver de Pierre le Grand. La salle de spectacle, quoique de petite taille, est merveilleusement aménagée en amphithéâtre antique avec des rangs semi-circulaires montant de la scène. Après des travaux de rénovation dans les années 1980, il a réouvert ses portes au public. Aujourd'hui des concerts de musique classique, des opéras et des ballets y ont lieu quotidiennement.